Россия недавно предложила свою собственную биржу драгоценных металлов, условно называемую Moscow World Standard (MWS), которая, как ожидается, пополнит ряды других бирж металлов мирового класса. Этот план разрабатывался уже давно, и страна особо подчеркнула, что хочет, чтобы эта биржа стала альтернативой Лондонской ассоциации рынка слитков (LBMA).

За последние несколько месяцев Россия стала все более настаивать на том, что LBMA прибегает к искусственным методам, манипулируя рынком драгоценных металлов и удерживая цены на низком уровне. Это, в свою очередь, рассматривается как оказывающее негативное влияние на экспортеров драгоценных металлов. Эти обвинения также усилились с тех пор, как LBMA запретила российские драгоценные металлы, такие как золото, платина и палладий, в рамках международных российско-украинских санкций.

Что мы знаем о предлагаемом Московском мировом стандарте на данный момент?

Хотя это рассматривается как своего рода ответный жест в отношении LBMA, по мнению Министерства финансов России, этот шаг является ключевым для “нормализации функционирования сектора драгоценных металлов”. Биржа будет основана на специальной глобальной брокерской компании по драгоценным металлам, штаб-квартира которой будет находиться в Москве и будет опираться на Московский мировой стандарт.

Также, вероятно, будет создан комитет, в который войдут крупные финансовые институты и центральные банки из стран бывшего СССР, таких как Армения, Кыргызстан, Беларусь и Казахстан, которые вместе с Россией образуют ключевой Евразийский экономический союз.

Текущий план состоит в том, чтобы привязать цены на драгоценные металлы либо к одной из национальных валют стран союза, либо создать совершенно новую валюту, вдохновленную предлагаемой валютой БРИКС. Она будет использоваться для международной торговли, сглаживая процессы за пределами союза.

Кроме того, Россия также пытается привлечь другие крупные страны-производители и страны-потребители золота, такие как Венесуэла, Китай, Индия и Перу. Индия недавно объявила о создании собственной биржи драгоценных металлов, известной как India International Bullion Exchange (IIBX), которая также будет конкурировать с LBMA, сообщается, что она также недовольна методами работы последней.

По словам премьер-министра Индии Нарендры Моди, IIBX “даст Индии возможность занять достойное место на мировом рынке драгоценных металлов и добросовестно и качественно обслуживать глобальную цепочку создания стоимости”.

Инвесторы предполагают, что Россия и Индия начали движение, которое потенциально может охватить и другие крупные страны-производители золота и драгоценных металлов, вдохновляя их также вскоре открыть свои собственные биржи. Это будет иметь большое значение для более равномерного распределения мощности традиционных металлических обменников по всему миру.

Как эта новая российская биржа драгоценных металлов может потенциально повлиять на цены на золото?

Согласно отчету Всемирного совета по золоту, Россия является одним из крупнейших производителей золота в мире, на долю которого в 2021 году придется около 330 тонн. Это составляет около 9% мирового производства золота, в то время как Россия владеет около 13% мировых золотых запасов. Также страна является одним из ключевых производителей палладия и платины.

Если России удастся заручиться поддержкой других крупных золотодобывающих стран, таких как Венесуэла и Перу, такая группа стран сможет в итоге контролировать около 62% всего золота в мире.

Однако из-за ряда международных санкций, введенных в отношении страны с начала российско-украинского конфликта, многие российские драгоценные металлы не могли свободно продаваться в течение последних нескольких месяцев. Это произошло из-за сочетания глобальных запретов на обмен, а также логистических и транспортных ограничений, препятствующих физическому перемещению металлов.

Золото, которое подорожало примерно на 5% с конца июля, но упало примерно на 15% с мартовских максимумов, может оказаться под еще большим давлением, если Московский мировой стандарт действительно взлетит. В основном это может быть связано с внезапным притоком золота на мировой рынок через эту биржу, что, вероятно, довольно резко нарушит баланс спроса и предложения, по крайней мере, в течение следующих нескольких месяцев, пока цены не стабилизируются.

Это будет в дополнение к таким факторам, как рост доходности казначейских облигаций США и укрепление доллара США (DXY), которые в любом случае уже снижают цены на золото. Однако мысли о рецессии и замедлении экономического роста также, вероятно, приведут к увеличению спроса на золото в качестве убежища, что может обеспечить минимальный уровень цен.

Какие другие страны могут последовать примеру России и Индии в этом вопросе?

Венесуэла, еще один крупный производитель золота, является потенциальным претендентом на открытие собственной биржи драгоценных металлов. Это особенно связано с тем, что его национальная валюта, венесуэльский боливар, уже сильно обесценилась из-за бушующей гиперинфляции.

Это создало огромный спрос на золото, особенно на физическое золото, которое многие люди сейчас используют для оплаты основных услуг. Однако политическая и экономическая ситуация в Венесуэле в настоящее время, вероятно, слишком нестабильна, чтобы прямо сейчас воспользоваться всеми преимуществами новой биржи металлов.

Бразилия также, возможно, в ближайшее время решит пойти по стопам России и Индии, поскольку в стране существует обширная сеть незаконной добычи золота, особенно в регионе Амазонки. Это золото экспортируется по всему миру, особенно в некоторые части Европы. Создание официальной биржи драгоценных металлов может иметь большое значение для дальнейшей легализации добычи золота и перенаправления доходов в государственную казну вместо незаконной торговли. Это также помогло бы регулировать добычу полезных ископаемых в Амазонии и сохранить экологически чувствительные районы.

Китай, крупнейший в мире потребитель золота, уже имеет Шанхайскую биржу металлов, однако, возможно, в ближайшие дни будет готов вернуть себе еще немного власти над другими биржами, такими как LBMA и COMEX.

Это стало понятно во время запрета российских металлов на лондонских рынках, а также остановки торговли никелем на Лондонской бирже металлов (LME). В обоих этих случаях Шанхайская биржа металлов значительно активизировала свои усилия, чтобы заполнить пробел, оставленный на рынке ее аналогами, как и Чикагская биржа драгоценных металлов.

Источник: Capital.com